Seuil de rentabilité : calcul, formule et exemple chiffré d'une PME
Seuil de rentabilité : formule, calcul en valeur et en quantité, point mort en jours et marge de sécurité, avec l'exemple chiffré d'une PME de services.
- Le seuil de rentabilité est le chiffre d'affaires hors taxes à partir duquel une entreprise couvre toutes ses charges, fixes et variables : à ce niveau, le résultat est nul.
- Formule : seuil de rentabilité = charges fixes ÷ taux de marge sur coûts variables, avec taux de marge sur coûts variables = (chiffre d'affaires HT − charges variables) ÷ chiffre d'affaires HT.
- Le point mort est la date à laquelle ce seuil est atteint dans l'exercice : point mort en jours = seuil de rentabilité ÷ chiffre d'affaires annuel × 365, en supposant une activité régulière.
- La marge de sécurité est l'écart entre le chiffre d'affaires et le seuil de rentabilité. Dans l'exemple d'une PME de services fictive à 1,8 M€ de CA, elle n'est que de 10,7 % : une remise moyenne de 5 % suffit à diviser le résultat par trois.
Votre chiffre d'affaires progresse, mais vous ne savez pas à partir de quel niveau l'entreprise commence vraiment à gagner de l'argent. C'est exactement ce que mesure le seuil de rentabilité. Ce guide détaille sa formule, le calcul du seuil de rentabilité en valeur et en quantité, le point mort en jours, puis l'utilise pour trancher trois décisions courantes : accorder une remise, embaucher, accepter une hausse de prix d'un sous-traitant.
Qu'est-ce que le seuil de rentabilité ?
Le seuil de rentabilité est le chiffre d'affaires hors taxes qui couvre l'ensemble des charges de l'entreprise, fixes et variables. À ce niveau, le résultat est nul. En dessous, l'entreprise perd de l'argent ; au-dessus, chaque euro vendu dégage une marge qui devient du bénéfice.
Il repose sur une distinction simple :
- les charges variables évoluent avec l'activité : achats revendus, matières, sous-traitance liée aux commandes, commissions, frais de livraison ;
- les charges fixes sont dues quel que soit le niveau des ventes sur la période : salaires de l'équipe permanente, loyer, assurances, abonnements, amortissements, intérêts d'emprunt.
La différence entre le chiffre d'affaires et les charges variables s'appelle la marge sur coûts variables. C'est elle qui doit payer les charges fixes.
Comment calculer le seuil de rentabilité : la formule
Le calcul se fait en trois étapes, toutes en hors taxes :
| Étape | Formule |
|---|---|
| 1. Marge sur coûts variables | chiffre d'affaires HT − charges variables |
| 2. Taux de marge sur coûts variables | marge sur coûts variables ÷ chiffre d'affaires HT |
| 3. Seuil de rentabilité en valeur | charges fixes ÷ taux de marge sur coûts variables |
Seuil de rentabilité = charges fixes ÷ taux de marge sur coûts variables
Le seuil de rentabilité peut aussi s'exprimer en quantité (nombre de produits, de jours facturés, de missions) :
Seuil en quantité = charges fixes ÷ (prix de vente unitaire HT − coût variable unitaire)
Enfin, le point mort situe ce seuil dans le calendrier :
Point mort en jours = seuil de rentabilité ÷ chiffre d'affaires annuel × 365
Exemple chiffré : une PME de services
Prenons une entreprise fictive, un bureau d'études techniques de 12 personnes. Elle prévoit 1 800 000 € de chiffre d'affaires HT sur l'exercice, soit 2 000 jours facturés à 900 € HT en moyenne.
| Poste | Montant annuel HT |
|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 800 000 € |
| Sous-traitance | 270 000 € |
| Matériel revendu aux clients | 180 000 € |
| Déplacements facturés aux projets | 90 000 € |
| Charges variables | 540 000 € |
| Marge sur coûts variables | 1 260 000 € (70 %) |
| Salaires et charges sociales | 820 000 € |
| Loyer | 96 000 € |
| Autres frais généraux | 154 000 € |
| Dotations aux amortissements | 40 000 € |
| Intérêts d'emprunt | 15 000 € |
| Charges fixes | 1 125 000 € |
| Résultat | 135 000 € |
Le calcul donne :
- seuil de rentabilité en valeur : 1 125 000 ÷ 0,70 = 1 607 143 € de CA HT ;
- seuil en quantité : chaque jour facturé laisse 900 − 270 = 630 € de marge, donc 1 125 000 ÷ 630 = 1 786 jours facturés sur les 2 000 prévus ;
- point mort : 1 607 143 ÷ 1 800 000 × 365 = 326 jours. Sur un exercice du 1er janvier au 31 décembre (année de 365 jours), l'entreprise ne commence à gagner de l'argent qu'autour du 22 novembre ;
- marge de sécurité : 1 800 000 − 1 607 143 = 192 857 €, soit 10,7 % du chiffre d'affaires.
En rythme mensuel, les charges fixes représentent 93 750 € et le seuil mensuel 133 929 € de chiffre d'affaires. C'est le chiffre à comparer chaque mois à la facturation réelle.
Comment interpréter la marge de sécurité ?
La marge de sécurité dit de combien le chiffre d'affaires peut baisser avant que l'entreprise ne passe en perte. Ici, 10,7 % : si l'activité recule de plus de 10,7 % sur l'année, le résultat devient négatif.
Il n'existe pas de norme universelle, car le bon niveau dépend de la régularité du chiffre d'affaires et du poids des charges fixes. La lecture utile est relative : votre marge de sécurité progresse-t-elle d'une année à l'autre, et résisterait-elle à la perte de votre premier client ?
Le point mort calculé ci-dessus suppose une activité régulière sur l'année. Si votre chiffre d'affaires est saisonnier, cumulez le chiffre d'affaires mois par mois et repérez le mois où le cumul dépasse le seuil : c'est votre point mort réel.
Quelles décisions le seuil de rentabilité permet-il de prendre ?
Le seuil devient vraiment utile quand on le recalcule avant une décision. Voici trois scénarios appliqués au même bureau d'études, toutes choses égales par ailleurs :
| Scénario | Taux de marge | Seuil de rentabilité | Résultat | Marge de sécurité |
|---|---|---|---|---|
| Situation de départ | 70,0 % | 1 607 143 € | 135 000 € | 10,7 % |
| Remise moyenne de 5 % sur les prix | 68,4 % | 1 644 231 € | 45 000 € | 3,8 % |
| Embauche d'un ingénieur (65 000 € chargés par an) | 70,0 % | 1 700 000 € | 70 000 € | 5,6 % |
| Sous-traitance 10 % plus chère | 68,5 % | 1 642 336 € | 108 000 € | 8,8 % |
Faut-il accorder une remise de 5 % ?
La remise retire 90 000 € de chiffre d'affaires sans réduire les charges : le résultat passe de 135 000 € à 45 000 €. Pour retrouver le résultat de départ, il faudrait facturer environ 2 154 jours au lieu de 2 000, soit 7,7 % de volume en plus. Une remise ne se justifie que si elle apporte au moins ce volume supplémentaire.
Combien de jours facturés pour financer une embauche ?
Un ingénieur à 65 000 € chargés par an ajoute autant de charges fixes. Pour couvrir ce coût, il faut 65 000 ÷ 630 = 104 jours facturés supplémentaires sur l'année, soit environ 92 857 € de chiffre d'affaires. Si la nouvelle recrue ne facture pas ces jours dès la première année, le seuil monte à 1 700 000 € et la marge de sécurité tombe à 5,6 %.
Une hausse de prix d'un sous-traitant est-elle grave ?
Une hausse de 10 % de la sous-traitance coûte 27 000 € par an et fait perdre 1,5 point de taux de marge. Le seuil remonte de 35 193 €. C'est moins spectaculaire qu'une remise, mais l'effet est permanent si vous ne le répercutez pas dans vos prix.
Quelles erreurs faussent le calcul du seuil de rentabilité ?
- Classer toutes les charges en fixes ou en variables par habitude. Reprenez chaque poste de votre compte de résultat et posez une question : baisse-t-il si l'activité baisse de 20 % sur trois mois ? Une charge mixte (un abonnement avec une part à l'usage) se découpe en deux.
- Mélanger hors taxes et TTC. Tous les montants se prennent hors taxes.
- Confondre rentabilité et trésorerie. Les amortissements entrent dans les charges fixes mais ne sortent pas de la banque ; le remboursement du capital d'un emprunt sort de la banque mais n'est pas une charge. Un seuil de rentabilité atteint ne garantit donc pas une trésorerie suffisante : le calcul du BFR complète l'analyse.
- Le calculer une fois, dans le business plan, puis l'oublier. Les charges fixes évoluent à chaque embauche, déménagement ou investissement. Un seuil recalculé chaque trimestre, et un chiffre d'affaires comparé chaque mois au seuil mensuel, disent bien plus qu'un chiffre annuel.
Ce qu'il faut retenir
Le seuil de rentabilité se calcule en une ligne : charges fixes divisées par le taux de marge sur coûts variables. Sa valeur tient surtout à ce qu'il permet de comparer : votre chiffre d'affaires réel à votre seuil, et l'effet d'une remise, d'une embauche ou d'une hausse de coûts avant de la décider. Pour passer à vos propres chiffres, le calculateur de seuil de rentabilité donne votre point mort et votre marge de sécurité à partir de vos coûts fixes, de votre coût variable unitaire et de votre prix de vente.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre seuil de rentabilité et point mort ?
Comment calculer le seuil de rentabilité en quantité ?
Les salaires sont-ils des charges fixes ou variables ?
Que faire si mon seuil de rentabilité est trop proche de mon chiffre d'affaires ?
Le seuil de rentabilité se calcule-t-il en HT ou en TTC ?
Sources
- Bpifrance Création — Le seuil de rentabilité (définition, formule, point mort)
- Bpifrance Création — Taux de marge sur coûts variables
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